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신한금투 "아모레퍼시픽, 부진한 1분기 실적에 목표가↓"

입력 2017-04-25 09:16

신한금융투자는 25일 아모레퍼시픽이 부진한 올해 1분기 실적을 발표한 가운데 기대에 못 미치는 영업이익을 냈다며 목표주가를 37만원에서 31만원으로 하향했다. 투자의견도 ‘매수’에서 ‘중립’(Trading Buy·단기매수)으로 조정했다.



박상연 신한금융투자 연구원은 “아모레퍼시픽의 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 6.2% 줄어든 3168억원으로 기대치에 6% 정도 못 미쳤다”고 설명했다.

박 연구원은 “내수가 부진했고 해외에서도 중국을 포함한 아시아 지역에서 성장률이 둔화했다”고 말했다.

그는 특히 “국내 부문은 중국인 입국자 수 감소로 매출 비중이 큰 면세점 성장이 둔화했다”며 “지난달 중순 이후 현재까지 큰 폭의 역성장을 보이며 면세점을 제외한 다른 채널 실적도 감소세”라고 강조했다.

박 연구원은 올해 아모레퍼시픽의 연간 매출액을 지난해보다 2.4% 늘어난 5조8000억원, 영업이익은 6% 감소한 7970억원으로 추정했다.

그는 “올해 순이익 예상치를 하향조정하고 이를 반영해 목표주가를 내린다”며 “쿠션 제품 매출 비중이 큰 헤라와 아이오페 브랜드의 경쟁력이 약해지면서 내수와 면세점이 부진하고 중국 현지 성장률 둔화가 예상된다”고 말했다.

이날 신한금융투자는 지주회사인 아모레G의 목표주가도 15만원에서 14만원으로 하향 조정했다.


김소연 기자 sykim@viva100.com

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