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상장사 부채비율 174%…'국가 부도의 날' 이후 3분의 1

입력 2018-12-06 09:18

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국내 기업들의 부채비율이 외환위기 당시 대비 3분의 1 수준으로 재무 건전성이 크게 개선된 것으로 나타났다. 그러나 산업별 경쟁력 약화는 우리 경제에 또 다른 위기 요인이라는 분석이다.



6일 한국CXO연구소에 따르면 국내 매출 기준 상장기업 상위 1000개사의 올해 상반기 부채비율은 평균 174%로 조사됐다. 지난 1997년 국제통화기금(IMF) 구제금융 당시 부채비율이었던 589%보다 크게 낮아졌다.

아울러 부채비율이 400%를 넘는 이른바 ‘고위험 기업’의 수도 구제금융 당시 342개에서 올해 상반기 61개로 줄었다.

통상 부채비율이 200% 이하이면 재무건전성이 우수하다는 평가를, 300% 이상이면 금융 비용이 순익보다 더 크다는 평가를, 400%를 넘으면 기업의 존립이 위태롭다는 평가를 받는다.

CXO연구소는 특히 외환위기 직전인 지난 1996년 당시 상장기업 상위 1000개사의 평균 부채비율이 이미 463%였으며, 고위험 기업도 299개사로 집계돼 우리 경제가 위험한 수준이었던 것으로 나타났다고 설명했다.

이어 “당시 정부가 외환보유고 정보 등을 투명하게 공개하고 기업의 높은 부채비율을 단계적으로 관리하는 정책을 펼쳤다면 구제금융은 피할 수 있었다”고 강조했다.

연구소는 “이처럼 정부가 손을 놓고 있는 사이에 상위 1000개 상장기업의 부채 금액은 1996년 569조원에서 이듬해 727조원으로 급증했다”며 “자본 규모는 약 123조원으로 거의 변화가 없었으나 부채가 한해 만에 무려 150조원 이상 늘어나면서 재무건전성이 크게 악화됐다”고 덧붙였다.

IMF 구제금융 신청 이후인 지난 1998년에도 상장기업 상위 1000개사의 부채비율은 496%였으나, 1999년 305%로 급격히 낮아진 뒤 2004년(264%)부터는 200%대로 떨어졌고 2010년 이후에는 100%대를 유지하고 있다.

부채비율을 집계할 때 필요한 총 부채규모는 올해 상반기 기준 2162조9369억원, 자본 규모는 1246조6161억원이다.

오일선 소장은 “IMF 외환위기 이후 정부가 기업 부채비율을 관리하면서 유동성 위기를 겪을 가능성은 작아졌다”면서 “그러나 현재 우리 경제는 자동차와 조선 등 주요 산업의 경쟁력이 급격히 약화하면서 또다른 먹구름이 드리우고 있다”고 지적했다.

이은혜 기자 chesed71@viva100.com

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